--- source_url: "https://www.afdi.org.cn/2010/0106/32622.shtml" title: "美国《时代》周刊年度风云人物—美联储主席伯南克" meta_description: "美国《时代》周刊评选美联储主席伯南克为2009年度风云人物，击败博尔特、奥巴马、乔布斯等人。文章介绍其当选原因、个人成长背景及主要观点，指出他作为研究大萧条的权威学者，其创造性领导确保2009年成为经济恢复期而非萧条期。" publish_date: "2010-01-06" modify_date: "2023-11-30" author: "亚太财经与发展学院" publisher: "亚太财经与发展学院" category: "AFDI动态" language: "zh-CN" priority: 0.5 --- # 美国《时代》周刊年度风云人物—美联储主席伯南克 > 美国《时代》周刊评选美联储主席伯南克为2009年度风云人物，击败博尔特、奥巴马、乔布斯等人。文章介绍其当选原因、个人成长背景及主要观点，指出他作为研究大萧条的权威学者，其创造性领导确保2009年成为经济恢复期而非萧条期。 ## 一、详细说明 美国《时代》周刊评选美国联邦储备委员会主席伯南克为2009年度风云人物，击败了包括牙买加飞人博尔特、美国总统奥巴马、苹果电脑CEO乔布斯等人。《时代》周刊表示,如果没有伯南克，全球经济将不堪设想，他是全球最重要经济体中最重要的人物，他不仅从历史中吸取教训，还书写了历史。 一、伯南克当选的主要原因 2009年全球最重大的事件莫过于席卷全球的金融危机，失业、破产激增，到处都充斥着脆弱的意识，危机发源地—美国的一举一动更是牵动人心。美联储一系列救市举措，美联储迅速膨胀的资产负债表，美国财政部屡创新高的财政赤字，都刺激着全球投资者的神经。 作为美联储的灵魂人物，作为一系列措施的策划者，伯南克自然也成了全球的关注焦点。他当选为2009年《时代》周刊年度人物的最主要原因在于他是全球最重要经济体的最重要的操盘手。他创造性的领导确保了2009年是一个经济恢复期而非萧条期。他对美国的货币、就业、储蓄以及整个国家的未来都起了强大支撑力量。媒体认为，那些他已经做出和将要做出的决定，将铺就美国的复兴之路，成为美国政治和对外关系的方向。 二、伯南克的个人成长背景 在布什把伯南克带到华盛顿之前，他唯一的政治经验是担任所住地的学区委员，他的朋友甚至不知道他是共和党人，他唯一的领导经验是掌管普林斯顿大学经济系。他喜欢开玩笑说重大的决策就是为学院会议订购什么类型的百吉饼。即使在他主持美联储时，他也没有想到这一切戏剧性事件--他根本没有预见到全球金融危机的爆发。 伯南克1953年12月13日出生于美国佐治亚州的奥古斯塔，1975年获得哈佛大学经济学学士学位，1979年获麻省理工学院经济学博士学位。1979年至1985年期间先后任斯坦福大学研究生院经济学助理教授和副教授，并从1985年开始，在普林斯顿大学担任经济和政治事务教授，在1996至2002年期间，出任普林斯顿大学经济系主任。在从事教学活动期间，他还是麻省理工学院经济学访问教授(1989-1990)以及纽约大学经济学访问教授(1993年)。 2002年8月5日，伯南克进入美联储，作为决策委员会的侯选成员，并于2003年11月14日被推选为美联储委员会正式委员。 其实，早在正式进入美联储之前，伯南克就已经担任过一些美联储的职务，他是费拉德尔菲亚联邦储备银行(1987-89)、波士顿联邦储备银行(1989-90)和纽约联邦储备银行(1990-91、1994-96)的访问学者，此外还是纽约联邦储备银行学术顾问小组的成员(1990-2002)。 伯南克的主要著作包括货币和宏观经济学，出版过两本教材，获得过古根海姆和斯罗恩奖学金。他还是美国计量经济学会和美国艺术与科学学会的会员。此外，伯南克还曾担任美国经济研究局货币经济计划主任，担任过美国经济研究局商业周期协调委员会成员。2001年7月，他被任命为《美国经济评论》编辑。 三、伯南克的主要观点 1、研究“经济大萧条”的权威学者。伯南克认为20世纪30年代大萧条的发生不仅是由于美联储没有将足够的资金注入金融系统，还在于信贷渠道被堵塞，资金不能流向借贷人从而导致太多银行破产。他认为胡佛政府在经济低迷时期平衡预算、紧缩开支的政策是一个悲剧性的错误。他拥护凯恩斯的观点，认为政府应该积极行动，通过资金支持让民众重拾信心、刺激需求来扭转这种恶性循环。 “人们那时认为大萧条是必要的，它能挤出泡沫，使人们回归道德，但事情其实只是更糟”，伯南克说，“相比而言，罗斯福政府的新经济刺激法案和努力尝试的态度虽然不是很平稳，但取得了低迷时期中真实有效的进步。”因此，他决心绝不做大萧条时期那样的美联储主席。 2、对通货紧缩问题的观点。2002-2003年，在解决美国的通货紧缩问题上，伯南克就已经在业界获得极大的知名度，他当时极力鼓吹降息，结果导致美国联邦基金利率下降到1%(45年来的最低点)。 3、对于石油价格的上升观点。伯南克认为石油和其它常规能源供应吃紧且存在着不确定性因素，而全球经济的快速扩张带来需求的增长，在这种局面下，能源消费者可能在今后几年内感受到沉重的压力。虽然从长期来讲，能源价格的上涨有可能致使经济增长放缓，已然居高不下的油价不大可能进一步大幅上涨，因此油价对经济的长期影响应该在可控制范围内。 4、关于美国的“双赤字”问题的观点。伯南克认为，美国外债膨胀的一个主要原因是“发展中国家和新兴市场国家经常项目的大量顺差”，这些顺差将这些国家从国际资本市场上的借款者变成净放款者。穷国的钱对美国经常项目赤字起到推波助澜的作用。 5、关于“全球储蓄过剩”与房地产泡沫的观点。伯南克指出，在经历低迷后的世界经济复苏后，企业投资欲望低迷，而大量的金融资产在国际上到处寻找投资目标，美国乃至多国股市的崩盘仍使不少资金持有者心有余悸，于是住宅房地产便成为最受青睐的投资领域之一。资金进入美国后，首先抬升股价，从而既鼓励消费者也鼓励投资者。当股市资金充溢时，这些资金又转向住房债券市场，导致房价上升，消费更加活跃。 6、对基础经济指标的观点。伯南克还有一个理论贡献，就是主张在宏观经济模型中加入更多的经济指标来决定货币政策的取向，以便实现更加有效的经济稳定。并且，他也撰写了大量的论文来说明他设计的一些方法。 四、伯南克应对金融危机的一系列举措 2009年，当美国房产市场的动荡转变成全球75年来最严重的金融危机时，伯南克启用了数以万亿计的美元，注入美国经济；将利率调低至零;借贷给共同基金、对冲基金、外资银行、投资银行、制造商、保险公司和其他一些从来没有想到会得到美联储贷款的人；从汽车贷款乃至公司债券，他快速启动了信贷市场的一切；他掀起抵押债券的购物热潮革新了房产金融；他将美联储的资产负债表扩展到原来的3倍。总而言之，他将中央银行转变为了一个经济复兴的平台。他不只是重塑了美国的货币政策，还带头去拯救美国乃至世界经济。 美联储官员、伯南克的密友凯文•沃尔什说：“我们是有史以来最敢于作为的中央银行。”美联储奇迹般地放出了1.6万多亿的非传统贷款，现在又买入了超过1.7万亿的非传统资产。以下是美联储开辟新天地的一些途径： 1、零点方案。降低利率以刺激低迷的经济并不是什么新鲜事，但2008年12月，伯南克成为第一个把利率降至最低的美联储主席。一年之后，为了最大化地刺激货币，利率仍接近零，美联储利率制定委员会已经表示，为了可以预见的未来，他们将保持现状。 2、全球延伸。伯南克的务实、直言不讳和数据驱动策略在他的下属央行职员中颇受好评，这使得他的努力在国际金融中形成了新的整体影响。同时，伯南克和欧洲央行行长特里歇以及其他重要的外国同行都有频繁的接触，为了稳定动荡的市场，他曾协调了六国减息，这也是史上第一次。 3、新信贷渠道。伯南克深谙自己的研究，他提供的不仅仅是更多的货币，而且是有针对性的货币。他解冻了信贷市场，当投资者不再购买公司为了支付薪水而出售的债券时，美联储就介入购买。当依靠汽车贷款、助学贷款、信用卡和抵押贷款融资的有价证券枯竭时，美联储就开辟新的渠道以保证这些市场正常运转。这是美联储对华尔街的资助能够直接影响市场的一个办法。因此，伯南克致力于以公共信贷来取代私人信贷。这个方法奏效了，因为大部分自由市场又开始运作了。 4、干预新领域。伯南克宣称，即使利率降到零，美联储也还是有办法刺激经济。他并不是在开玩笑。09年他举办了一个令人惊异的购物狂欢节，集聚了大量资金，并尝试性地将1.25万亿美元投入到有抵押保证的有价证券中，这象征着美联储对一个具体经济部门前所未有的干预。美联储不仅仅是为经济注入了流动性，而且将其引向了疲软的住房市场，把抵押利率降至了19世纪40年代以来的最低水平。美联储计划2010春天停止购买，但它什么时候能够减少负债还是一个未知数。 5、救援任务。为了从现代运作模式中拯救金融巨头，伯南克与保尔森和盖特纳的合作使他受到了巨大的关注和抨击。美联储资助了私人收购贝尔斯登，协助国家收购房利美和房地美，帮助美国银行吞并美林，试图阻止雷曼兄弟在全球的迅速崩溃但没能成功，还策划拯救了美国国际集团。伯南克还帮助策划了7000亿美元的问题资产救助计划。 五、几点思考 2006年伯南克正式入主美联储，又在2010年成功连任，成为从布什到奥巴马两届政府的美联储领导者，伯南克以他务实的、具有世界眼光的学者作风影响着美联储的行事风格，通过对他本人的深入了解可以更好地预测美联储在今后一段时期的动向。 1、防通胀任务艰巨 出于伯南克对大萧条时期的认识和理解，在面对本轮全球金融危机时，美联储毫不犹豫地向市场投入了大量的流动性及开辟了多条新兴的融资渠道，成功地挽救了美国甚至全球的经济。然而，在经济开始呈现复苏状态的时候，如何防范过多流动性可能引起的通胀将成为美联储日益重要的目标和任务。 根据有关部门预测，在今后5年里美国政府发行的新债券可能多达3.8万亿美元。除美国财政部发行的新债券之外，美国政府还有大量久拖不决的福利开支空缺，例如联邦医疗保险和社会保障的资金空缺。据专家估计，这些空缺现在约为104万亿美元，而财政部在2009年至2014年即将积累的新债务，将只有这笔资金的二十分之一左右。如果这些财政负担显性化，财政部和美联储的压力都会增加。这将为美国乃至全球经济的长期繁荣蒙上阴影。 美联储自身的资产负债表具有一定的不确定性，如其资产负债表扩张，意味着基础货币的扩张。由于货币流通速度明显下降，广义的货币供给量还没有显著放大，一旦信贷市场恢复，杠杆率重新上升，市场上的货币将成倍增加。 可见美国多大程度上会诱发全球通胀和美元贬值，将取决于美联储的行为、美国经济复苏和经济结构改革，以及投资者对美国政府的信心。因此，我们需要密切关注美联储及美国政府接下来的措施。 2、不会过早退出救市机制 目前美国经济已经开始复苏，2009年三季度增长3.5%，但经济状况依然非常疲弱，再加上信贷状况紧张，就业率不断下降，专家认为美国经济将在今年下半年实现增长，但增速不足以支持经济迅速复苏。 美联储设定的通胀率和失业率目标分别为2%和5%，鉴于目前核心通胀率不断下降，远低于2%，同时失业率继续攀升，目前10.2%的失业率基本上是目标的两倍，因此在这些目标实现之前，美联储不太可能实行退出策略，收紧货币政策的可能性也较小，宽松货币政策还将会持续一段时间。 专家认为，美联储有能力也有意愿采取货币政策相关行动及其他方式控制通胀，比如相关可行措施之一就是将联邦基金利率由当前0.25%升至0.5%，此外美联储还可借助其他工具(如逆回购协议)来削减其资产负债表规模。 3、强调强势美元政策 最近美元开始下跌引发大范围担忧，专家认为美元下滑反映出投资者愿意承担更大风险，是一个积极发展态势，并且美国政府表态美元走低只是暂时的，今后强势美元的政策趋势仍将保持不变。 美国财长盖特纳前不久表示，强势美元符合美国的利益，政府认知其在全球金融体系中具备的重要性。他指出，由于美元在全球金融体系中扮演重要角色，必须设法确保美国的政策能维持全球投资人的信心，并且重申，一旦经济复苏增强，美国会调整财政状况，恢复可持续的平衡。 专家认为，在信贷市场复苏后，美联储资产负债表的规模显著缩小会逐步完成。而且，鉴于资产方的流动性投放工具大部分是短期的，随着信贷市场的改善，金融机构的资金需求自然会减少，这部分资产也会自然消失。负债方的储备余额也会下降，直至资产负债表逐渐恢复正常。因此，导致美元大幅贬值的可能性并不大。 4、加快监管改革步伐 伯南克倡导建立一个包含各主要金融监管机构的监督理事会，监视那些会威胁整个金融体系的趋势。他呼吁3个层次的变革：国会立法的金融体系规则的主体结构变革；美联储制定的新规则；各银行监管机构的新措施和新程序。 在呼吁关闭大型破产金融机构的新措施时，他说必须有一个程序，让股东和该公司的债权人承当损失，同时避免整个经济受到影响。他补充道，任何损失必须由该金融公司承担，而不是纳税人。 10月27日下午，众议院金融服务委员会发布草案呼吁成立一个金融服务监督委员会，该委员会由顶级美国联邦金融监管机构而非新的主要消费者保护机构组成，由财政部长领导，以促进金融稳定并阻止类似于2008年金融危机的事件。 这个同样具有投票权的机构还将包括联邦银行监管机构、证券交易委员会、商品期货交易委员会、联邦住房金融局以及国家信贷联盟署。该委员会也将包括不具备投票权的国家保险和国家银行监管机构，该委员会负责监管金融市场，确保“金融公司和金融活动遵从于高度谨慎的标准，以促进金融稳定并减少系统性风险”。 此外，政府开始健全对对冲基金和衍生工具的监管体系，以及创建新消费者金融保护机构。这项措施首次为政府处理面临破产的大型金融机构提出了正式监管程序。 新监管体系将委任联邦存款保险公司充当破产的系统性重要公司的一个接收机构。采取这一步骤的决定将由财政部部长做出，但前提是事先得到该公司监管机构和美联储的建议。作为接收机构的联邦存款保险公司将会有权力来接管公司。 ## 二、引用与来源 - 原文来源：<> - 机构：上海国家会计学院 - 版权声明：上海国家会计学院版权所有